导语
2021年,作为芳烃行业龙头产品的纯苯终于荣登宝座。
“2022-2023年或将推上期货品种,前有苯乙烯,后有纯苯,市场关注度再度提升。加上2022年下游新增项目众多,涉及种类包括苯乙烯、酚酮、己内酰胺等,而纯苯自身项目偏少,未来供需格局仍将保持动态变化?
纯苯介绍
纯苯作为一种易燃液体危化品,无色、芳香、有毒、易挥发、易燃……
纯苯作为一种重要的基础化工原料,在芳烃产业链里位列龙头。目前纯苯产业链较为完整,上游涉及原油,下游涉及苯乙烯。已内酰胺、苯酚、MDI、己二酸、氯苯、硝基苯及顺酐等,其中最大的下游产品是苯乙烯,占比39%左右。纯苯也可以生产合成橡胶、塑料、纤维、洗涤剂、染料、医药和炸药生产,还可以做油漆、漆料以及农药的溶剂。
作为苯乙烯的主要原料之一,纯苯在苯乙烯原材料中占比79%。2021年6月至今苯乙烯非一体化装置理论利润水平多数时段维持负数,使得原材料纯苯对其价格的影响程度较大。
纯苯的生产工艺
总的来说,纯苯主要分为石油苯和加氢苯,前者成为石油路线,后者为煤化工路线。
就目前国内纯苯的生产工艺来看,主要来源于四大板块:粗苯加氢、炼油重整、乙烯裂解和甲苯歧化。其中第一种为加氢苯,即煤化工路线;而后三种为石油苯,即石油路线。
石油路线中,芳烃联合装置的催化重整、歧化装置,以及乙烯裂解装置产烯烃的过程中,都会有纯苯产出。纯苯作为副产品,其价格并不会影响其装置运行,只会对部分外购甲苯的歧化装置略有影响。煤化工路线中,煤炭焦化作用下生产焦炭,副产得到粗苯,然后粗苯主要通过加氢法和酸洗法处理,得到加氢苯与酸洗苯。
目前按照产能来计算,粗苯加氢占比最高,但是受制于原料粗苯及市场等综合因素,产能利用率较低,近几年行业平均开工率在50-60%附近;其次是炼油重整,随着炼厂不断建设重整装置,产能也随之扩张,且开工负荷比较高;甲苯歧化工艺约纯苯生产工艺的14%附近,多数甲苯歧化装置掌握在中石化体系中,且多集中在华东沿海一带;乙烯裂解也会有纯苯产出,目前国内产能主要集中在三桶油以及部分合资公司之中,通常都维持满负荷生产。
从发展趋势上来讲,纯苯未来新的增量主要在炼油重整和甲苯歧化,而粗苯加氢可能适度缩减。
纯苯行业概况
据隆众资讯资料显示:国内是有本的产能主要集中在华东及东北地区,约占石油苯总产能的70%,随后为华南地区的石油苯,产能约占比11%左右。
从纯苯行业结构上看, 苯乙烯是纯苯行业的最大下游。据隆众资讯显示,2021年苯乙烯对于纯苯的需求量约占国内纯苯总需求量的45%,己内酰胺占17%,苯酚占14%,苯胺占12%,己二酸占7%,其他5%。
据中国海关数据显示,2020年中国纯苯进口国家最多的为韩国1039112吨,占总进口数量为49.53%;其次是泰国270491吨,占总进口量为17.89%;再次是文莱154385吨,占总进口数量为7.36%。
2016-2020年国内纯苯的产量及表观需求量呈现逐年递增的状态,2020年纯苯年产量约为1260万吨,较2017年相比产量增加365万吨。2021年1-9月纯苯产量约为1074万吨,已行至2019年全年产量水平附近。
当前
十四五”开年之局,纯苯上下游新装置陆续投产,供需格局发生巨大变化,5月份华东出罐价格也时隔四年再度冲上8000元/吨,就在业界认为“纯苯估值过高终将回落”时,主港持续去库、疫情反复、到货延迟等,再度使得纯苯站在8000元/吨以上价位,此次时长40天。
而当前迷茫中的苯乙烯渐渐走向了衰弱,苯乙烯下跌动力不仅仅来自于乙烯价格的下跌,更多的是受房地产拖累的影响,导致苯乙烯下游EPS,PS进入了淡季中的淡季。加之之前的宁波万华和浙江沿海一家炼厂第四条常减压开始引油,未来的市场供应增加,导致市场供大于求,价格下跌。
但是最近却有一个比较明显的变化,这种变化已经持续一段时间,那就是山东的纯苯往往表现比较坚挺,这是因为兖矿集团的30万吨己内酰胺投产,纯苯的消耗量增加所致,不过在大的环境下,已经很难保持高价格,苯乙烯和纯苯大概率要走弱的。
结论
当前纯苯由于受到苯乙烯跌价影响,且当前纯苯库存处于逐渐增加状态,使得纯苯价格近期跟跌明显。
下游装置集中检修,但纯苯方面暂无新增检修计划,且11月份石家庄炼化及大连福佳装置检修间陆续结束,市场将更为关注纯苯下游装置重启情况。
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