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宏观要闻

1. 2024年4月17日，中国人民银行行长潘功胜在美国华盛顿特区出席国际货币基金组织/世界银行春会期间，会见了美联储主席鲍威尔，双方就中美经济形势、货币政策、金融稳定等议题交换了意见。

2. 据卡塔尔《新阿拉伯人报》，美国已经批准了潜在的拉法地区行动，以换取以色列不对伊朗进行反击。

3. 据北京日报，4月18日，外交部发言人林剑主持例行记者会。彭博社记者提问，有报道称美国国务卿布林肯将访华，发言人能否确认布林肯访华的时间以及中方对该访问的期待？“中方欢迎布林肯国务卿近日访华。目前我没有更多的信息可以提供。”林剑说。

4. 商务部新闻发言人就美宣布对中国钢铝产品限制措施应询答记者问：商务部表示，中方注意到有关消息。美方对中国的指责没有事实依据，相关措施是典型的单边主义、保护主义做法，中方对此坚决反对。我们敦促美方正视自身问题，停止提高对华产品关税，并立即取消对华加征关税措施。中方将采取一切必要措施，捍卫自身权益。

5. 上期所发布关于做好市场风险控制工作的通知，通知指出，近期市场面临的不确定性因素较多，请会员单位和投资者做好风险防范工作，理性投资，共同维护市场平稳运行。

6. 美国上周初请失业金人数维持在较低水平，表明劳动力市场持续强劲。美国劳工部周四表示，上周初请失业金人数为21.2万人，与上次统计接近持平。今年以来，初请人数一直在19.4万至22.5万之间徘徊。劳动力市场强劲加上通胀高企，导致金融市场和一些经济学家预计美联储可能推迟到9月份才降息，一些经济学家甚至怀疑今年是否会降息。

7. 美联储威廉姆斯表示，加息不是我的基线预期，但如果数据支持，美联储将会加息。

8. 路透调查显示，100位分析师中有54位认为美联储将在9月首次降息（3月调查为6月）；100位经济学家中有50位认为美联储将在2024年降息50个基点，34人表示降幅超过50个基点，四人认为不降息。

全球期货市场异动

1. 国际油价小幅下跌，美油6月合约跌0.3%，报81.90美元/桶。布油6月合约跌0.37%，报86.97美元/桶。

2. 国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货涨0.25%报2394.4美元/盎司，COMEX白银期货跌0.28%报28.32美元/盎司。

3. 伦敦基本金属多数收涨，LME期铜涨1.67%报9743美元/吨，LME期锌跌0.85%报2815美元/吨，LME期镍涨1.68%报18545美元/吨，LME期铝涨0.89%报2610美元/吨，LME期锡涨4.16%报34140美元/吨，LME期铅涨1.3%报2183.5美元/吨。

4. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货跌1.4%报1148美分/蒲式耳；玉米期货跌0.7%报427.25美分/蒲式耳，小麦期货涨0.09%报552.75美分/蒲式耳。

5. 国内商品期货夜盘收盘多数下跌，能源化工品普遍下跌，LPG跌1.99%，原油跌1.26%，低硫燃料油跌近1%，纯碱涨2.17%。黑色系涨跌不一，铁矿石跌1.14%。农产品涨跌互现，豆二涨1.24%。基本金属多数收涨，沪锡涨3.35%，沪铜涨1.78%，沪铅涨1.29%，不锈钢涨1.24%，沪镍涨0.23%。沪金跌0.16%，沪银跌0.51%。

黑色系热点资讯

1. 据Mysteel，截至4月18日当周，螺纹钢社库连续六周减少，厂库连续五周减少，产量由降转增，表需由增转降。其中，螺纹社库754.86万吨，较上周减少41.53万吨，降幅为5.21%；螺纹表需281.58万吨，较上周减少5.01万吨，降幅为1.75%。

2. 国家统计局最新数据显示，2024年3月份，中国钢筋产量为1778.7万吨，同比下降22.5%；1-3月累计产量为5001.5万吨，同比下降9.5%。3月份，中国铁矿石原矿产量为9814.6万吨，同比增长14.5%；1-3月累计产量为28409.4万吨，同比增长15.3%。

3. 必和必拓（BHP）公司发布2024年第一季度产销报告，报告显示，皮尔巴拉业务铁矿石产量（100%基准）为6813.1万吨，环比下跌6.2%，同比上涨3%。必和必拓一季度铁矿石总销量6977.5万吨，环比下跌0.8%，同比上涨4.8%；其中粉矿销量4269.3万吨，块矿销量1917.5万吨。2024财年（2023.07-2024.06）铁矿石目标指导量2.82-2.94亿吨不变（100%基准）。

4. 中国钢铁工业协会副会长骆铁军出席2024粤港澳大湾区黑色金属产业链论坛并发表讲话，当前钢铁行业面临着强劲供给能力与需求减弱的突出矛盾，并步入“囚徒困境”，当务之急是维护螺纹钢区域市场稳定。协会非常重视今年粗钢产量调控政策，正在配合国家部委开展相关工作。

5. 本周Mysteel煤焦事业部调研全国30家独立焦化厂吨焦盈利情况，全国平均吨焦盈利-98元/吨；山西准一级焦平均盈利-88元/吨，山东准一级焦平均盈利-57元/吨，内蒙二级焦平均盈利-102元/吨，河北准一级焦平均盈利-56元/吨。

农产品热点资讯

1. 美国农业部(USDA)下属的海外农业服务局(FAS)驻布宜诺斯艾利斯专员发布报告显示，预计阿根廷2024/2025年度玉米产量将降至4800万吨，面积为600万公顷，此为过去六年来最低。阿根廷2023/2024年度玉米产量预计为5100万吨，较2024年1月所预估的5700万吨减少约一成，收割面积也较此前预估减少4%。

2. 国家统计局4月18日公布的数据显示，中国3月成品糖产量为231.6万吨，同比增长51.6%；1-3月成品糖产量为774.4万吨，同比增长14.2%。

3. 巴西航运机构Williams发布的数据显示，截至4月17日当周，巴西港口等待装运食糖的船只数量为80艘，此前一周为72艘。港口等待装运的食糖数量为286.86万吨，此前一周为265.1万吨。

4. 巴西国家商品供应公司（CONAB）预计巴西2023/2024榨季糖产量为4570万吨，较之前预估的4690万吨有所下降。预计巴西糖制乙醇产量为297亿升，较之前的280亿升有所增加。

5. 美国农业部数据显示，截至4月11日当周美国2023/2024年度大豆出口净销售为48.6万吨，符合市场预期，前一周为30.5万吨；2024/2025年度大豆净销售26.3万吨，前一周为0万吨。

6. USDA最新干旱报告显示，截至4月16日当周，约22%的美国大豆种植区域受到干旱影响，而此前一周为22%，去年同期为20%。约23%的美国玉米种植区域受到干旱影响，而此前一周为23%，去年同期为28%。约9%的美国棉花种植区域受到干旱影响，而此前一周为11%，去年同期为40%。

7.据美国商品期货交易委员会（CFTC）最新数据，截至4月12日，美棉ON-call未点价卖出订单70843手，环比增加2828手；未点价买入订单77503手，环比增加9922手。

8.截至4月17日，阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所2023/24年度大豆报告汇总，其中阿根廷大豆作物状况评级较差为23%（上周为22%，去年63%）；一般为47%（上周47%，去年33%）；优良为30%（上周31%，去年4%）。

能源化工热点资讯

1. 据隆众资讯，截止到4月18日，本周国内纯碱厂家总库存89.09万吨，其中，轻质库存36.32万吨，重质库存52.77万吨。本周纯碱库存环比上周减少2.16万吨(-2.37%)，同比去年增加130.33%。近期纯碱装置小幅波动，供应略有缩减，厂家库存延续窄幅去库。当前库存尚居历史中位水平。

2. 国家统计局数据显示，中国3月纯碱(碳酸钠)产量为322.9万吨，同比增长17.4%；1-3月份纯碱(碳酸钠)产量为940.3万吨，同比增长18.7%。中国3月合成橡胶产量为73.6万吨，同比下滑1.7%；2024年1-3月中国合成橡胶产量为212.5万吨，同比增长1.4%。

3. 新加坡企业发展局（ESG），截至4月17日当周，新加坡燃油库存上涨118.2万桶，至2218.6万桶的8周高点。新加坡中质馏分油库存下降107.2万桶，至1013.6万桶的三周低点。新加坡轻质馏分油库存下降230.5万桶，至1375.3万桶的近三个月低点。

4. 远兴能源在互动平台表示，阿拉善天然碱项目后续水指标获取工作正在积极推进中。当前水指标不影响项目一期试车用水需要。公司2024年主要是尽快实现阿拉善天然碱一期项目的达产。公司纯碱产品价格随行就市。公司未开展纯碱期货相关业务。公司按计划对纯碱装置进行检修。公司纯碱产品在销售给玻璃厂等直接下游企业的同时也有部分销售给中间贸易商。

5. 美国财政部表示，作为对伊朗袭击以色列的回应，美国将对16名个人和两个实体进行制裁。美国的制裁目标是伊朗的无人机生产。

金属热点资讯

1. 据中汽协4月18日消息，2024年4月第二周，二手车日均交易量6.76万辆，与上周环比增长0.40%，交易规模持续高位运行。

2. 智利总统Boric表示，我们“完全清楚”铜价正在上涨。从今年开始，智利国家铜业公司铜产量将逐渐增长，到2030年将达到170万吨。

3. 上期所发布通知，自2024年4月22日交易（即4月19日晚夜盘）起，黄金期货AU2406合约日内平今仓交易手续费调整为30元/手。黄金期货AU2408合约日内平今仓交易手续费调整为6元/手。白银期货AG2408合约日内平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之零点三。

4. 美联储卡什卡利表示，美联储在降息之前，需要获得对通胀正在下降的更多信心，并可能将降息推迟到2024年之后。在被问及鉴于近期通胀数据意外上扬，今年是否适宜维持利率不变时，卡什卡利表示"有可能"。他说：“我认为，我们需要观望，耐心等待，直到我们确信通胀正在回落至2%。

5. 美联储博斯蒂克表示，他对保持利率稳定感到满意，并重申他认为在年底之前降低借贷成本是不合适的。

夸夸“期”谈——品种交易逻辑大揭秘！

1. 供给存边际利好叠加情绪扰动，纯碱上方空间有多大？

光大期货分析指出，从市场情况来看，由于纯碱生产放热，一般检修安排在夏季进行，但近期碱厂检修增加，如河南骏化、龙山化工当前正处于检修中，实联化工、山东海化等企业近期均有检修计划，供给端存边际收缩预期。此外，下游玻璃需求充满韧性，浮法玻璃产量、开工维稳，光伏玻璃高位运行，囿于玻璃具有“点火难停车”特点，使得市场对玻璃需求持续持乐观态度。现货方面，纯碱报价环比上行，若现货价格延续上行，或使得上下游投机情绪升温、资金博弈加剧。综合来看，供给存边际利好，需求维稳，叠加情绪扰动，短期纯碱偏强运行，关注现货交投情况。

2. 四月或迎来库存拐点，沪铜后续走势如何？

广发期货分析指出，海外二次通胀和补库预期推动盘面上涨，地缘冲突事件推升贵金属价格亦对铜价有所提振，矿端偏紧和冶炼检修预期提供较强支撑，但是国内超预期累库，向上缺乏需求共振。此前发布“推动所有增发国债项目于6月底前开工建设”，有利于缓解需求担忧。需求验证期，需要跟踪库存拐点和去库斜率表现，判断需求承接能力。若需求能够逐步修复，四月迎来库存拐点，则有利于提振市场。操作上，高位盘面情绪仍然高涨，短期偏强震荡，择机回调低多。