钢厂补库接近尾声,硅铁需求预期见顶;沥青刚需集中释放,旺季可否延续?

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2022-09-30 17:44:10

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导读: 菜油涨超3%,硅铁、尿素、纯碱、沥青、豆二、沪镍涨超2%,花生、沪铝、纸浆涨超1.5%;跌幅方面,液化石油气(LPG)跌超2%。

【今日期市盘面概况】

午盘收盘,国内期货主力合约多数上涨,菜油涨超3%,硅铁、尿素、纯碱、沥青、豆二、沪镍涨超2%,花生、沪铝、纸浆涨超1.5%;跌幅方面,液化石油气(LPG)跌超2%,鸡蛋、沪锡跌近2%。

【今日热门品种】

硅铁主力合约:钢厂节前补库接近尾声,硅铁需求预期见顶

周五硅铁主力合约收涨2.62%,报8466元/吨,创近一周以来新高。

南华期货表示,当下稳经济的阶段,政府对于产能置换的管制可能会出现边际放松,而内蒙古硅铁厂为了完成能耗双控的电力配额需要增加开工负荷,内蒙古大风季电力平均成本下移也带来一定的利润释放。

需求端来看,今日钢谷网建材表需数据543.01万吨,环比增加51.1万吨,表需转好在近两日的建材成交量放量中已经有反映,所以今日市场对于利好数据反应平淡,建材与热卷产量连续两周略降,炼钢需求阶段性见顶,钢厂节前补库接近尾声,在国庆节后依然有成材负反馈的风险。炼镁需求预期较好,汽车产量1-8月累计同比增长6.1%,金属镁阶段性去库,走势偏强,但是并不能完全对冲炼钢需求下滑风险,硅铁目前需求预期见顶。

弘业期货表示,硅铁7月出口情况好于6月,好于市场预期,市场情绪有所恢复。原料端价格暂稳,供应继续增加,上周全国136家硅铁企业开工率小幅增加,环比增加0.59%至41.96%,日均产量增加300吨至14276吨,总产量9.9万吨,需求方面,硅铁补库需求上升,五大钢种硅铁需求量25394.3吨,环比增加0.4%。

现货市场情绪高涨,报价续涨,72自然块报价7800-7900元/吨。临近节前,下游成交以钢招为主,华东以及南方钢厂招标价格围绕在8400-8500元/吨展开,南钢硅铁招标定价8450元/吨,河钢发布10月硅铁招标标书,采购数量2150吨,环比上月减250吨。盘面多头势力仍强,短期不建议布局空单。

沥青主力合约:预计11月之后旺季结束,需求将逐步回落

周五沥青主力合约收涨2.05%,报3937元/吨,创8月31日以来新高。

光大期货表示,7月以来沥青产量虽然大幅增加,但大部分炼厂维持随产随销,限量出货状态,现货资源持续偏紧,库存持续处于相对低位。三季度预估产量在835万吨左右,随着10月主力炼厂的产量的进一步回归,国内沥青产量或维持高位,预计10月国内沥青排产量继续上升至306.2万吨,对于市场供应端形成明显的压力。“金九银十”当下,刚需集中释放,市场赶工进度较为明显,整体出货维持增加趋势。预计11月之后旺季结束,需求将逐步回落,盘面价格或将承压运行。

南华期货表示,需求端当前亦尚可,总体维持去库,而且临近长假需求端迎来了一波小高峰。不过需要注意的是未来随着原油进口量的增加以及伴随着主营CDU开工率的回暖,国内成品油的再度累库,可能增加沥青供给。不过近期柴油价格再度走强,潜在说明焦化料的需求依然强劲,短期焦化料对沥青的相对优势依然存在,而成本端的下行压力目前趋缓,短期沥青现货价格或企稳。

依然需要关注10月份以后供需两侧的可能的变化,10月份的累库压力或开始真正体现。我们了解到当前终端资金依然紧张,9月沥青销售回款依然不佳。但从10月的排产计划来看,如果10月份需求超预期延续,继续去库也存在一定可能,目前沥青最大的矛盾依然还是原油成本端以及其对现货价格的影响,只要维持低库存状态,原油不大跌,现货价格会相对抗跌并后期进一步盘面修复基差。未来继续关注opec和俄罗斯潜在的减产表态维稳油价。沥青盘面短线看到3900上方一带,上方空间取决于10月需求是否有超预期增量和原油的向上空间。

液化气主力合约:期价继续向下的空间较小

周五液化气(LPG)主力合约收跌2.09%,报4875元/吨,创2月22日以来新低。

方正中期期货表示,受运输影响,十一前夕,炼厂会降价排库,现货价格的走低叠加CP价格的下调均对期价形成打压。十一之前属于利空集中兑现的阶段,期价继续向下的空间较小。随着气温下降,民用气需求将逐步回升,市场需求有好转预期。国庆节后,下游存补货需求,对市场价格形成一定支撑。目前期价缺乏持续性的上行驱动,期价仍将以4900-5500元/吨区间震荡走势为主,后面密切关注原油价格变动情况。

国泰君安期货表示,当前美国丙烷累库速度较快,且中东方面供应也仍旧充足,国际市场供应宽松下进口成本不断走弱,10 月CP价格也是大幅下调出台,然市场基本已完全计价此跌幅。

后期来看,考虑到OPEC托底油价的决心,预计产量难以进一步提升,但需求端将有明显改善。随着气温下滑,燃烧需求将边际走强,而化工需求端,随着本轮外盘价格的下跌,PDH装置利润已出现明显修复,不少企业有备货锁利润的意愿,此前停工的装置也可能重启从而提振丙烷需求。考虑到基本面有转好预期,预计盘面下方仍有支撑,整体维持震荡。

【今日期市热点及未来焦点】


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