【品种交易逻辑】多家大行呼吁OPEC+减产,油价能否重拾涨势?LME计划讨论俄罗斯金属禁令,伦镍逼仓风险是否仍在?

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2022-09-30 21:31:44

金十期货APP

导读: 金十期货APP整理多家期货公司研报观点,一文总结原油、菜油、棉花、沪镍、纯碱、螺纹钢和硅铁等品种逻辑分析及重点关注事件。

原油

交易逻辑:北溪天然气管道遭到袭击;欧盟对俄第八轮制裁达成初步协议;市场预期OPEC+减产100万桶/日;“伊恩”飓风影响美油生产


风险因素:美元表现较为强势;海外经济衰退风险上升;下游化工装置利润、开工进一步下滑;需求仍存放缓预期


关注事件:10月5日OPEC+会议;欧盟能源政策;地缘冲突进程;四季度俄油贸易情况

菜油

交易逻辑:国内油脂走货不及预期;全球菜籽供应恢复;进口棕榈油到港量回升;菜-棕、菜-豆价差有收缩预期


风险因素:国内菜油库存降至历史低位;油菜籽及菜籽油进口量持续维持最低水平;加拿大菜籽延迟到港


关注事件:加拿大新菜籽发运及到港量;EPA关于芥菜籽油转生柴油规则;豆油、棕榈油等替代品供需情况

棉花

交易逻辑:棉花商业库存偏高;市场不断下调收购价格预期;美棉产量仍有上修可能;全球棉花下游需求疲软


风险因素:纱厂开工基本恢复;内地陈棉价格坚挺;新疆棉受疫情影响运输受阻


关注事件:新疆地区疫情防控;籽棉收购价格、进度;中央储备棉轮入上市;飓风“伊恩”对美棉影响

沪镍

交易逻辑:不锈钢生产利润修复,钢厂排产增加;全球精炼镍库存处低位;LME计划讨论俄罗斯金属禁令


风险因素:美联储继续强化鹰派立场;印尼镍铁产能释放;下游畏高情绪浓厚


关注事件:精炼镍库存;高冰镍和湿法产能进展;进口到货情况;印尼新能源原料新增产能、释放进度

纯碱

交易逻辑:原料成本不断上移;碱厂和交割库去库明显;轻碱需求有所恢复;出口有望维持高景气度


风险因素:部分厂家结束检修,产量小幅回升;浮法玻璃利润低位;光伏玻璃产线投产或进一步延迟


关注事件:地产保交付政策落实情况;浮法玻璃产线变化;光伏玻璃投产情况

螺纹钢

交易逻辑:节前下游补库积极,需求明显放量;螺纹总库存大幅下滑;唐山短期限产力度趋严


风险因素:海外经济衰退风险抑制出口;地产投资短期内难有明显改善;钢厂产量仍处于高位


关注事件:“保交楼”政策落地情况;秋冬采暖季限产措施;日均铁水产量;下游地产新开工面积及施工面积

硅铁

交易逻辑:终端需求显旺季特征;焦炭价格提涨支撑成本;利润修复后厂家挺价意愿较强;宁夏物流运输速度变缓


风险因素:炼钢需求阶段性见顶,钢厂补库进入尾声;下游钢厂、镁厂利润不佳;企业开工率攀升至逾两个月高位 


关注事件:山西省错峰停产、错峰生产政策;宁夏地区复产、供应情况;物流运输恢复情况

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