【隔夜要闻】

中国包裹快递量世界居首。昨天下午，据澎湃新闻报道，中国国家邮政局局长表示，中国已经成长为世界上发展最快、最具活力的新兴寄递市场，包裹快递量超过美、日、欧等发达经济体总和，对全球增长贡献率超过50%。

美国债务再创历史新高。昨天晚上，据中新网报道，美国财政部最新公布的数据显示，2019财年美国国家债务总额新增1.2万亿美元，达到创纪录的22.72万亿美元，相当于本财年GDP的106.5%。在1.2万亿美元财政赤字的背景下，美国名义GDP“仅”增长了8300亿美元，债务的增长已经大幅超过了经济的扩张。

韩国欲大力发展尖端材料产业。今天，据经济参考报道，韩国政府打算从2021年开始积极发展使用纳米技术的尖端材料产业，加快推动相关技术的国产化。韩国产业通商资源部近日宣布，名为“纳米融合创新产品技术开发工程”的计划已经通过了可行性研究，将在2021-2025年投入1782亿韩元。

【行情回顾】

美联储官员现分歧。美联储会议纪要显示，美联储官员在9月会议上支持降息的必要性，但对未来货币政策路径的看法仍然存在严重分歧。多数决策者支持降息，和目前疲软的美国经济有很大关系。数据显示，美国8月批发销售月率增幅低于预期。此外，今年美国的债务总额达到22.72万亿美元，债务的增长已经大幅超过了经济的扩张。尽管经济增长放缓风险仍然存在，但美联储主席鲍威尔仍然强调，美国经济状况良好，美联储的任务就是让经济保持这种状态。综合日内行情来看，美元指数维持区间震荡，徘徊在99关口附近。

黄金跳涨11美元。接着来关注一下黄金。受经贸紧张局势的影响，黄金一度短线拉升将近6美元，但很快就出现回落。经贸局势的不确定性加剧了金价的波动。到了今天早上，黄金突破昨日区间，跳涨11美元，触及1516.88美元每盎司的高位。最新数据显示，黄金黄金ETF的持仓量连续17天增长，是2009年以来最长的资金持续流入。

白银窄幅震荡。白银的走势和黄金类似。白银早前上涨动能强劲，一度触及高位17.93美元每盎司，随后基本回吐全部涨幅。今早白银再次发力，短线上扬14点，不过仍未突破18关口。

欧元小幅上扬。非美货币方面。欧元兑美元盘中一度上涨30多点，之后维持窄幅震荡，日内涨幅为0.23%。有分析称，该货币对在21日移动均线1.0989附近遭遇阻力，并难以突破1.1关口。此外，欧央行副行长德金多斯的讲话也让欧元有所承压。德金多斯表示，欧央行可能进一步降息。

英国脱欧前景不明朗。接着把目光转向英国。据英国《金融时报》报道，欧盟准备提议设立一个机制，让北爱尔兰可以在数年后退出一项新的“边境保障”安排。消息公布后，英镑兑美元短线跳涨90多点，触及1.2291。不过，因支持英国政府的北爱尔兰民主统一党称，将反对任何类似机制，该货币对随后抹去涨幅。爱尔兰总理认为，下周之前，英国和欧盟很难达成脱欧协议，这拖累了英镑。

土耳其里拉大幅下跌。英镑表现不佳，土耳其里拉也一样。尽管土耳其国有银行本周纷纷抛售美元，以支撑里拉，但受地缘局势的消息影响，美元兑土耳其里拉大幅上扬，日内涨幅接近1%。

美油震荡下行。最后来关注一下油市。昨天公布的API和EIA原油库存增幅均超过预期，由于成品油库存降幅较大，对油价起到支撑作用。不过，沙特阿美首席执行官表示，沙特阿美的石油产能将在11月底前完全恢复，将达到1200万桶每天，使得油价有所承压。综合日内行情来看，美油窄幅震荡。到了今天早上，油价下跌1美元，随后有所回暖。

股市方面，隔夜，美股收盘齐齐上涨，标普500指数上涨了0.91%，纳斯达克指数的涨幅为1.02%，道琼斯指数上涨了0.70%；今天早上，中国股市开盘一片飘绿，上证综指的跌幅为0.04%，深证成指的跌幅为0.03%，香港恒生指数下跌了0.22%。

内盘期货方面，黑色系和有色金属涨跌互现，沪锌的涨幅为0.67%，铁矿石的跌幅为1.23%，沪镍下跌了1.29%。能源化工板块涨跌互现，玻璃上涨了0.41%，原油的涨幅为1.17%，沥青的跌幅为1.71%，农产品方面涨跌不一，棉花上涨了0.53%，玉米上涨了0.6%，苹果的跌幅为0.39%。

【风险预警】

美联储10月或降息，美元料维持中性。德意志银行表示，对美元仍持中性看法。该机构指出，由于市场认为昨天美联储主席鲍威尔的讲话，并没有降低10月份降息的可能性，同时9月美联储会议纪要的影响力弱化。而交易员正加大美联储本月降息的预期，美元对于本月降息的反应将取决于市场的定价，如果市场对降息的预期仍在升温，届时美指的跌幅可能达1%。不过，随之而来信息可能不会那么鸽派，因此德意志银行预计，美元指数不会有什么大的后续走势。

澳洲联储或再度降息，澳元短期料涨至0.7。澳洲国民银行近期指出，虽然年内澳洲联储已经降息三次，将现金利率降至0.75%的记录低位，但由于私营企业仍然疲弱且全球不确定性加剧，该国仍需要进一步刺激经济。该行预计澳洲联储将于12月降息25个基点至0.5%的记录新低。如果澳大利亚经济仍然维持下行风险，明年下半年澳洲联储有可能再度降息25个基点，并推出非常规政策。长期来看，该行预计澳大利亚经济增长将得到改善，但增长将处于趋势水平之下。因此，该机构预计，未来澳元兑美元或将维持低位波动。不过上周澳元兑美元录得多年低位，凸显了0.67下方存在强劲买需。因此它预计，该货币对存在进一步涨向0.7的空间。

美国页岩油或减产，油价有望获得支撑。北欧斯安银行市场公司分析师表示，预计美国页岩油生产潮将在明年初失去动力，有迹象显示美国的石油生产活动正在降温。根据美国油服贝克休斯的数据，美国石油钻井总数已经从2018年11月的峰值888口降至现今的710口，这是因为投资者不急于向未能盈利的页岩油生产商提供资本；总的来说，如果石油钻井总数仍以每月20口的速度下滑，那么美国页岩油产量的边际增速或将从2020年3月份开始急速放缓，在2020年9月份陷入萎缩。如果是这样的话，油市供应过剩的局面将得到改善，油价有望获得支撑。

【重点前瞻】

待定 欧佩克9月产油量将大幅下滑。首先，来看看欧佩克将会公布的月报。在8月份，欧佩克原油产出为2974万桶每天，比7月增加13.6万桶。需求方面，欧佩克指出，因为今年上半年全球需求数据不如预期，同时预计在今年剩余时间紧急增速将会放缓，因此该机构把2019年全球原油需求增速下调到102万桶每天。月报指出非欧佩克国家原油供应的强劲增长，因此欧佩克产油国需要继续减产，以避免市场出现供应过剩。

在这样的背景下，欧佩克9月的原油产量会有怎样的变化呢？普氏能源调查显示，欧佩克9月石油产量下降到2845万桶每天，是近17年来最大环比降幅。该机构指出，沙特阿美石油设施受袭导致其9月石油产量下滑至845万桶/日，再加上美国对伊朗和委内瑞拉限制造成的影响，导致欧佩克9月产油量大幅下滑。

欧佩克恐下调原油需求预期。需要警惕的是全球经济增速仍在继续放缓，再加上全球经贸局势持续恶化，在各大经济体需求疲弱的情形下，欧佩克可能进一步下调全球原油需求增速预期。在这样的情况下，欧佩克可能暗示进一步减产，以支撑油价。

16:30英国GDP月率或持续反弹。接着，英国将会公布8月三个月GDP月率。上个月该数据录得0%，好于预期和前值。机构评论称，英国7月经济回升程度高于预期，打破了此前有关英国可能迎来经济衰退的忧虑情绪。英国国家统计局指出，7月制造业产出月率创下自今年1月以来最大升幅，而本次经济表现反弹也一定程度上得益于服务业的复苏。

按照此前的复苏程度，英国8月经济数据继续回升。当前，市场预期英国8月三个月GDP月率为0.1%，如果公布值低于预期，或利空英镑；反之，可能利多英镑。

需要注意的是，英国多个经济数据将会在同一时间公布，所以各位还请综合考虑。

19:30欧央行纪要料将放鸽。另外，欧央行将在今天公布9月的会议纪要。在上个月，该央行存款利率下调10个基点至-0.5%，欧央行决定从11月1日起，重启资产购买计划，规模为每月200亿欧元；还宣布将开始实施利率分级制度，改变利率政策指引，表示利率将维持在目前或更低的水平直到通胀前景与央行目标趋同。该央行指出，经济增长面临的风险偏向下行，因此下调了今明两年的GDP增速预期，以及今明后三年的通胀预期。看得出来，欧央行已经动用几乎所有的武器。因此我们预计，欧洲央行的会议纪要料将偏鸽，强调经济增长面临下行风险，将保持利率在低位或者更低水平，直到通胀前景和欧央行的目标趋同。虽然市场对这份纪要已经有所预期，但是报告的悲观基调可能再度打压欧元。

20:30美国9月CPI月率恐将走弱。最后，把目光转向美国，来看看美国即将公布的9月CPI月率。7月CPI月率录得0.3%，8月下滑到了0.1%。机构分析称，汽油等能源价格大幅下跌，拖累了通胀数据。

那9月的数据会有怎样的表现呢？通过整理可以发现：美国9月的经济数据表现疲弱。非农就业人口不及预期，每小时工资年率也差强人意。ISM非制造业PMI录得三年新低，ISM制造业PMI大幅不及预期，PPI月率意外录得下滑，为八个月来最大跌幅。这些数据都暗示，美国9月CPI月率很可能走弱。

即便如此还是需要留意，当前，市场预期美国9月季调后CPI月率为0.1%，如果公布值大于预期，或利好美元；反之，则利空美元。

当然也要综合考虑其他CPI分项，如果整体数据表现疲弱的话，黄金可能获得支撑。

此外，今天值得大家关注的数据还有：

14:00德国8月未季调贸易帐：前值214亿欧元，预测值188亿欧元。

14:00德国8月未季调经常帐：前值221亿欧元，预测值179亿欧元。

14:45法国8月工业产出月率：前值0.3%，预测值0.3%。

16:00中国9月M2货币供应年率：前值8.2%，预测值8.2%。    

16:30英国8月季调后商品贸易帐：前值-91.44亿英镑，预测值-100亿英镑。    

16:30英国8月工业产出月率：前值0.1%，预测值-0.1%。    

16:30英国8月制造业产出月率：前值0.3%，预测值0%。    

20:30美国至10月5日当周初请失业金人数：前值21.9万人，预测值21.9万人。    

22:30美国至10月4日当周EIA天然气库存：前值1120亿立方英尺，预测值970亿立方英尺。    

周五03:00圣路易斯联储主席布拉德发表讲话。

互动话题：美国通胀数据来袭，黄金会有怎样的表现？