在波动性大增、主要国家贸易摩擦升级和政治不确定性升高的大背景下，2018年全球对冲基金经历了2008年金融危机以来业绩最惨淡的年份之一，平均亏损5.7%。

彭博对冲基金数据库（Bloomberg Hedge Fund Database）初步数据显示，仅仅12月，对冲基金就亏损了1.9%。很多基金经理不仅无法赚钱，而且业绩还逊于大盘。

2018年表现最差的是股票型对冲基金，以及CTA/管理期货策略基金，全年分别亏损7.8%和7.2%。唯一的亮点来自固收方向性策略和固收相对价值策略，分别录得正回报0.2%和1.3%。

12月表现最差的是事件驱动型基金，下跌了3.5%，股票对冲基金则下滑了3.1%，宏观对冲基金略升0.2%。2018年最终数据将在1月14日左右公布。

去年美国对冲基金行业的表现略微好于同行。根据对冲基金研究公司（Hedge Fund Research）的数据以及CNBC的分析，美国对冲基金年度亏损4.07%，跑赢标普500指数，为十年来首次。去年标普500指数累计下跌6.2%，但若包括股息在内损失了4.38%。

在2018年的哀鸿遍野中，有几个老牌基金屹立不倒，并创造了巨额回报。全球最大对冲基金桥水的旗舰“Pure Alpha”基金去年逆市净赚14.6%，创5年来最佳表现。桥水2018年最为人知的是对欧洲市场的天量空单。据路透去年2月报道，桥水基金对欧洲市场上最大的一些公司作出了220亿美元的看空押注，大部分用于押注欧洲Stoxx 50指数下跌。

其他表现不俗的对冲基金巨头还包括：量化交易巨头文艺复兴科技的机构股票基金录得正回报8.5%、机构多样化全球股基回报为10.3%；计算机科学家David Shaw设立的旗舰基金D.E．Shaw回报为11.2%；Two Sigma的绝对回报基金和全球宏观基金也录得双位数正回报。

当然也有大输家，很多基金都倒闭了，包括知名石油业大亨T.Boone Pickens旗下的BP Capital，他本人和另一位知名对冲基金大佬Leon Cooperman都将退休。全明星经理人David Einhorn的绿光资本（Greenlight Capital）亏损了34%，为1996年创立以来最糟糕的一年。另一位亿万富翁经理Dan Loeb旗下的Third Point仅在12月就亏损了约6%，全年亏损约11%。

HFR的最新数据则显示，2018年新成立的基金数量小于关闭基金的数量，而2019年新成立的基金总数或创二十年新低，意味着未来一年对冲基金的日子可能更加不好过。