从爆仓到盈利800%：纽约交易员的涅槃之路 |《交易修行》系列九

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2024-04-24 18:30:48

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导读：本文讲述了纽约交易员James Gillen从交易初期遭遇大亏，到最终实现800%盈利的涅槃之路。

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过去5年来，我一直全职从事股票市场交易。在与交易者或投资者交流时，我发现一个共同点，那就是每个人都过于关注交易的技术和策略方面，而几乎每个人都忽视了心理部分。

事实上，我认为交易心理和心态是成为更好的交易者的因素，因为如果每个人都能通过擅长技术或基本面分析成为更好的交易者，那么世界上所有的CMT（特许市场技术分析师）和CFA（特许金融分析师）都会成为市场的主宰。而我们看到，伟大的投资者和交易者都是那些教育背景卑微的人，但他们通过征服自己的头脑掌握了交易和投资技巧。这里是"你与你"的较量，而不是"你与市场"的较量。

本篇文章是对美国纽约交易员James Gillen的采访。

1，请简要介绍一下您的教育背景，以及您第一次听说市场是什么时候？

我第一次接触交易是通过一位朋友，他当时还是我的老板。我清楚地记得，他拥有TSLA的股票，我相信拆分前的价格约为60美元。他说"投资TSLA，不要卖出"。我希望自己能听从他的话，但我对交易有自己的看法，也有需要克服的障碍。我必须像我们中的许多人一样，刻苦学习。

如果我当时听了他的话并投资了$TSLA，我现在就会成为一个非常富有的人！他总是向我展示他的投资组合和总收益账户。我对购买一家公司的股票并像他那样以如此高的比例复利增值感到非常好奇。对投资世界的这一介绍点燃了我的热情，并将其发展成为我未曾计划过的事业和激情。他是一个买入并持有的投资者，而这正是我开设第一个交易账户时想要模仿的交易风格。

2，您在最初交易的几个月/几年中遇到过什么问题？

在我交易生涯的初期，我缺乏成为一名成功交易者所需的纪律、知识和耐心，最重要的是缺乏"坐下来的时间"。我很快就从想成为一名长期投资者转变为一名日内交易者。快速的行动和巨大的收益令我着迷。我看到交易者在几分钟内就能赚到成百上千美元，我也想这样做。我不了解交易的基本要素，包括风险管理、仓位大小、止损和永不平均下跌；这些都是交易获利所必需的简单事项。

我对这些概念一无所知，很早就为此付出了代价。我会用我的全部资金加上保证金买入一只股票，我会赢一些，也会亏一些。最后，我吃了一次大亏，账户里超过50%的资金化为乌有。我感到沮丧和气馁，因为我在这么短的时间内损失了这么多钱。我套现了交易账户中的剩余资金，并在接下来的几年里暂停了交易。在2020年短暂的疫情熊市期间，我终于重返市场，我看到了利用打折股票的机会。几周之内，我的账户又亏损了一半，我亏损卖出的股票之后又上涨了50%-100%。我感受到了与第一次重大亏损时同样的沮丧和痛苦，但这一次，我的内心燃起了熊熊烈火。这把火让我走上了学习、成长和发展的道路，成为一名交易者，并且再也不会在市场上亏损我辛辛苦苦赚来的钱。

我每天晚上都阅读技术分析书籍，研究形态、蜡烛图、成交量、移动平均线。观看视频和阅读书籍，了解如何进行适当的风险管理、仓位大小和正确的买入点。我每晚都研究图表，最后开始给自己的图表做注解。

这是我交易生涯中的一个转折点，我开始向内征服交易，而不是依赖其他交易者在做什么，他们在买什么股票。我的灵感来自Twitter上的一些伟大交易员，一些图表专家和长期投资者。

我从所有这些交易者身上汲取灵感，并将其转化为自己的风格。然后，在不到一年的时间里，我将50%的亏损变成了800%的收益，或者说从我的初始投资中获得了400%的收益。在这一点上，我认为自己是个股市奇才，简直是才华横溢，因为我的初始投资获得了400%的回报。请仔细听我说，因为我将免费为你提供一些最好的建议。

说到交易，赚钱只是成功的一半。下半场才是保住钱，锁定收益！你只有在最后一次交易中才会表现出色；在有利可图时锁定利润甚至比首先获得收益更为重要。股市会让你谦卑，通常在我们获得最大收益之后，我们就会遭受最大的损失。不惜一切代价保护你的本金，并始终使用止损。在我的交易中，风险管理永远是第一位的！

3，您在哪些市场交易，您的交易风格是什么？

我交易纽约证券交易所的股票，包括普通股、ETF，最近我开始交易加密货币。我将自己的交易风格描述为混合型；首先是仓位交易者，其次是波段交易者。

我的交易风格源于威廉·奥尼尔的教导，即从基本面最好的行业中选择最强势的股票。我是一个突破型交易者；我寻找处于盘整期的股票，然后在该股票突破某一形态时为自己开仓。我创建了一个公式，在股票、加密货币和ETF中反复寻找。

我在寻找一种特定的形态（看涨五角星、下降楔形、杯形手柄），在形态内的价格周围形成一个成交量架，当价格盘整时，成交量会枯竭。当股价从这一形态中以高成交量突破时，我就会开始建仓。启动新仓位有很多因素，这是一个基本的细分，可以说是交易的基础。

一旦我的仓位有效，我就会尽可能顺势而为，不管是几周、几个月还是几年。我会在上涨时削减利润，在回调和新的突破时加码。当股价出现特征性变化，或高位突破关键移动平均线，但没有立即收回时，我会完全退出交易。这是我仓位交易策略的简要说明。

我进行波段交易的方式与选择头寸交易的股票和进入头寸的买点类似。唯一不同的是，我持有交易的时间较短，而且不加码。当我退出波段交易时，我会将全部仓位平仓，或者卖出一半，让另一半股票走强。诀窍在于持续锁定利润，有利润时就锁定利润，哪怕只是仓位的一小部分。

4，刚开始交易时，您是否出现过亏损？您是如何克服困难并保持动力的？

在我交易生涯的早期，我遭受了惨重的损失。虽然损失给我带来了经济上和精神上的痛苦，但正是这些损失给了我火种和动力，让我学会了如何交易获利。你必须记住，交易是一段旅程，而不是终点。具有讽刺意味的是，学习交易艺术过程中的艰辛、挣扎、损失和痛苦，正是迫使你学习如何交易获利并变得自律的燃料。

交易的诀窍在于从错误中吸取教训，并以错误为指导，建立一套基于规则的交易系统，使自己保持盈利。亏损会暴露你交易中的漏洞和薄弱环节，它会迫使你制定计划和系统，使你再也不会面临大额亏损。

5，您目前是如何交易的？(如果可能，请举例说明并附上图表）

我目前的交易方式是在股价突破时进场，并始终使用止损来降低下跌风险。当你降低下行风险时，你就为股票创造了无尽的上涨机会。要知道，你最愿意在交易中亏损的幅度是4-7%，与此同时，你还创造了无限的上涨潜力。

我的交易结构包括买点、止损和仓位大小；每笔交易都有严格的标准和结构。股票选择以基本面为基础。我从市场上的顶级行业和产业中寻找最强劲的股票。其中包括过去3个季度销售额和每股收益连续增长、基金持有量稳步增长、高投资回报率、RS评级高于90以及优质基金持有量。找到市场中的领先行业和部门，然后从这些部门和行业中找到领先股票。然后在这些股票中寻找优质的技术设置，这就是图表的作用。

你要寻找处于盘整阶段、正在筑基的股票，然后观察并等待这些股票在高成交量时实现突破。如果一只股票的突破背后没有高成交量，也就是成交量大于过去十天中的任何一天，那么突破坚持并奏效的可能性就会大大降低。

自股市诞生以来，相同的股票形态一直在重复出现；这就是人类心理的作用所在。作为专业投资者，我们了解并识别这些形态，并围绕这些形态进行交易。股票图表是交易者的路线图和最珍贵的工具。我最喜欢交易的一些形态是看涨三角旗、带柄杯形、W底和下降楔形。

以下是我在2020年最赚钱的两笔交易。$APPS, Digital Turbine是一家在纳斯达克上市的公司。他们开发的移动软件可以实现移动内容分发和交易。从2019年12月到2020年6月，该公司的每股收益和销售额连续3个季度呈两位数和三位数增长。该公司的RS评级为99，这意味着他们的相对实力强于纳斯达克99%的公司。这家公司拥有最强劲的基本面。

我在股价突破W双底的下降趋势后开始建仓，然后在股价突破W底的颈线时加仓，建立了一个完整的仓位。我分别卖出了两个季度的强势股，并在50日均线出现看涨长腿十字星反转时又加仓了一半。

我在股价走强时卖出了1/3的股票，然后在股价突破三重顶时又加了半仓。在股价突破下降楔形线时，我又卖出了一半的股票。在股价攀升时，我小批量卖出了剩余的股票，直到股价放量突破50日均线，也没能收回。一旦价格跌破价格所遵守的关键移动平均线，就该退出交易了。

一旦价格跌破关键移动平均线（尤其是在高成交量的情况下），而价格在整个上涨过程中一直遵守这些移动平均线，并且不能立即收复这些移动平均线，你就应该看到警告信号闪现。这很可能是立即退出交易的时候了。

你可以看到，我每次加仓的突破都是在高成交量的情况下进行的。这是一次完美的头寸交易，从我开始建仓到现在，股价上涨了290%。只要将损失降到最低，每年只需少量的高比例交易，就能让你的投资组合保持盈利。

$TSLA是2020年真正的市场领头羊之一，在短暂的疫情熊市中，该股从3月份的低点上涨了约1000%。从2019年12月到2020年6月，该股连续3个季度的每股收益达到三位数，新资金不断涌入，RS评级高达90，加上大量看涨情绪。我认识的几乎所有交易员都从TESLA的大涨中分一杯羹。

这并不是要在准确的底部买入，在准确的顶部卖出。而是要从中间咬住一大块，而这正是我在这笔$TSLA交易中所做的。我是在价格突破高成交量的小看涨五角星时建仓的。在这次交易中，我三次加仓，如下图所示。

在整个上涨过程中，我削减了1/4到1/2的仓位，最后当价格放量跌穿50日均线且无法立即收回时，我退出了交易。了解所交易股票的特性非常重要，因为每只股票都有自己的个性。例如，$TSLA在整个运行过程中都以看涨五角星整理，而且每次价格突破时都是放量的。在整个交易过程中，价格从我开始建仓的位置上涨了340%。

6，您对新交易者有什么建议？

我对新交易者的最佳建议是，风险管理应放在首位。交易中最重要的因素之一是保护您的资本。不仅是你的财务资本，保护你的精神资本也是至关重要的。如果你在亏钱，那么重要的是要减少风险敞口、缩小仓位规模、严格止损。

如果在交易中没有自信和清晰的头脑，就很容易亏损。人们对交易的心理方面谈得还不够多，但它却是交易中最重要的方面之一。如果你的交易是为了弥补损失，那么你将永远亏损；如果你的交易是出于报复，那么你将永远亏损。

这就是为什么你需要建立一个清晰、简单、基于规则的系统，并且能够坚持下去。当市场对你不利时，最好保持现金交易。你不必总是活跃在市场中，尤其是在可能持续数月或数年的调整和横盘期间。你需要知道什么时候该靠边站，什么时候该踩油门。

简单的规则是，如果你的交易有效，你就应该逐步增加风险敞口。如果交易无效，则应减少风险敞口。每笔交易都要使用止损，如果交易结果证明是正确的，你可以随时重新入市。永远不要平均减仓，只能平均增仓，当交易有效时再加仓。使用适当的仓位大小，一个仓位不超过账户资金的10%。如果你把账户的50%投入一只股票，而这只股票恰好在一天内下跌了20%，那么你的整个账户在一天内就下跌了10%，这并不乐观。

每笔交易的风险永远不要超过整个账户的1%。有利润时一定要锁定利润，守住你的核心头寸，但要确保你总是在上升途中获利。尽量减少损失，让赢家跑起来。不要太在意每天的走势，一旦你的仓位有了很好的缓冲，就让股票为你工作。

只有在出现重大特征变化或价格突破关键移动平均线且没有立即收复该移动平均线时，才考虑退出头寸。永远不要把自己的意志强加给市场，总是让交易来找你。