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宏观要闻

1.乘联会数据显示，4月1-21日，乘用车市场零售85.2万辆，同比去年同期下降12%，较上月同期下降2%，今年以来累计零售568.4万辆，同比增长9%。

2. 综合美联社和路透社报道，当地时间23日，美国国会参议院投票通过一项价值950亿美元的对外援助法案。另据美国《国会山报》报道，美众议院4月20日通过该法案。法案中包括向乌克兰提供超600亿美元的援助，以及向以色列提供260亿美元的援助。

3. 中电联发布《2024年一季度全国电力供需形势分析预测报告》，预计2024年最高用电负荷比2023年增加1亿千瓦。根据不同预测方法对全社会用电量的预测结果，在气候正常情况下预计2024年全社会用电量9.8万亿千瓦时，同比增长6%左右。

4. 大商所发布通知，其中提到自2024年4月29日（星期一）结算时起，黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、玉米、聚乙烯、聚丙烯和聚氯乙烯品种期货合约涨跌停板幅度调整为8%，棕榈油、乙二醇、苯乙烯和液化石油气品种期货合约涨跌停板幅度调整为9%，生猪品种期货合约涨跌停板幅度调整为7%，交易保证金水平调整为9%；其他品种期货合约涨跌停板幅度和交易保证金水平维持不变。

5. 据路透社报道，以色列一名高级国防官员称，以色列军方已经做好了占领拉法的一切必要准备，一旦获得政府批准，就可以发动行动。拉法被认为是哈马斯在加沙地带的最后一个堡垒。两名美国官员也表示，以色列国防军正准备“很快”开始在拉法的地面行动，首先是大规模撤离100多万巴勒斯坦人。

全球期货市场异动

1. 国内商品期货夜盘收盘普遍上涨，能源化工品多数上涨，纯碱涨3.35%，原油涨1.29%。黑色系全线上涨，焦煤涨2.15%，铁矿石涨1.61%，焦炭涨1.24%。农产品多数上涨。基本金属全线收涨，沪镍涨0.98%，沪铜涨0.74%，沪铝涨0.65%，沪锡涨0.53%，沪铅涨0.5%，不锈钢涨0.49%。沪金涨0.29%，沪银涨0.16%。

2.国际油价全线下跌，美油6月合约跌0.62%，报82.84美元/桶。布油6月合约跌0.37%，报87.07美元/桶。

3. 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.56%报2328.9美元/盎司，COMEX白银期货跌0.61%报27.195美元/盎司。

4. 伦敦基本金属多数收涨，LME期铜涨0.86%报9790美元/吨，LME期锌涨0.07%报2794.5美元/吨，LME期镍跌0.72%报18870美元/吨，LME期铝涨0.19%报2584美元/吨，LME期锡跌1.06%报31600美元/吨，LME期铅涨0.82%报2202.5美元/吨。

5. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货跌0.06%报1181.25美分/蒲式耳；玉米期货跌0.88%报448.5美分/蒲式耳，小麦期货涨1.87%报614美分/蒲式耳。

黑色系热点资讯

1. 富宝资讯调研全国103家电炉钢厂产能利用率为36.6%，较上周增3个百分点，当前103家电炉废钢日耗19.8万吨，较上周增1.69万吨，增幅9.3%。

2. 据蓝鲸财经，有市场传言称，“五一”之后深圳将取消福田、南山之外区域的限购政策，同时取消5年的增值税，满三年即可免。对此，深圳市不动产登记中心工作人员回应称，目前没有收到相关政策通知。另外，深圳市税务局相关工作人员也回应称，未收到相关通知，目前没有满3年就免征增值税的情形，还是5年。

3. 澳大利亚矿业公司Mineral Resources Limited（MinRes）发布2024年第一季度运营报告，报告显示：一季度Yilgarn Hub项目中铁矿石产量达188.3万吨，环比下降7%，同比下降9%；Pilbara Hub项目中铁矿石产量达205.9万吨，环比下降15%，同比下降30%。

4. 截至04月24日当周，找钢网库存分析，建材产量322.07万吨，周环比增4.51万吨，升1.42%；建材表需356.27万吨，周环比减32.09万吨。

5. 澳大利亚矿业公司Fortescue发布2024年第一季度运营报告，报告显示：一季度Fortescue铁矿石产量达4240万吨，环比下降13%，同比下降8%；铁矿石发运量达4330万吨，环比下降11%，同比下降6%。

6. 据南32公司（South 32）最新季度报告显示，2024年第一季度该公司煤炭产量140.5万吨，环比下降26.82%，同比下降2.16%；其中，炼焦煤产量124.4万吨，环比下降30.3%，同比增长0.32%；动力煤产量16.1万吨，环比增长21.05%，同比下降17.86%。

7. 据Mysteel，唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本增加43元至2504元/吨，平均钢还含税成本同增43元至3343元/吨。因此，钢厂平均盈利达127元/吨，周环比微增7元，创近9个月高位。

​8.据SMM统计，本周（4月20日至4月26日），高炉检修带来的铁水影响量为148.39万吨， 环比上周检修影响量减少19.32万吨。下周（4月27日至5月3日）高炉检修带来的铁水影响量为135.55万吨，环比本周将减少12.84万吨，铁水产量继续回升。

9. 据钢谷网消息，全国建材社库972.24万吨，较上周减少55.58万吨，下降5.41%；厂库479.38万吨，较上周减少63.93万吨，下降11.77%；产量372.65万吨，较上周增加17.36万吨，上升4.89%。

10. 大商所发布通知，自2024年4月26日交易时（即4月25日夜盘交易小节时）起，非期货公司会员或者客户在铁矿石期货I2405和I2409合约上单日开仓量不得超过500手，在铁矿石期货其他合约上单日开仓量不得超过2000手。

农产品热点资讯

1.巴西饲料行业协会（Sindiracoes）预计，巴西2024年将生产8830万吨动物饲料，较去年增长2.4%，但略低于此前预计的8900万吨。

2.据国家粮油信息中心，监测显示，4月19日，国内主要油厂豆粕库存46万吨，周环比回升11万吨，较1月19日的阶段性高点下降57万吨，4月中下旬随着进口大豆到港增多，油厂大豆周度压榨量提升至200万吨左右高位。

3. 印尼方面表示，B35生物燃料的使用有望实现2024年的目标，截至4月22日，印尼生物柴油使用量达到357万公升。

4. 据Mysteel，3月我国进口大豆到港环比微增，但较去年同期下滑。据对国内各港口到船预估初步统计，预计2024年5月进口大豆到港1110万吨，6月1050万吨。在国内豆粕供应宽松情况下，若下游养殖利润持续转好，我国豆粕进口量有望继续增加。

5. 芝商所（CME Group）发布通知，从5月1日开始，将重新设定CBOT谷物和油籽期货涨跌停板限制。具体来看，大豆期货每日涨跌停限制将从目前的每蒲式耳95美分缩窄至85美分；玉米期货每日涨跌停限制将从目前的每蒲式耳35美分缩窄至30美分。

6. S&P Global发布的一份调查显示，4月上半月，巴西中南部地区糖厂的糖产量预计为68.93万吨，较之前一年同期增加27%。甘蔗压榨量预计为1592万吨，较去年同期高出14.9%。来自甘蔗和玉米的乙醇总产量预计为9.313亿公升，同比增加18.8%。

7. 罗萨里奥谷物交易所表示，由于叶蝉虫害造成玉米大幅减产，可能影响到阿根廷玉米出口前景。将2023/2024年度阿根廷玉米产量调低到5050万吨，低于3月份预测的5700万吨，随着产量下调，预计2023/2024年度阿根廷玉米出口量为3350万吨。

8. 巴西全国谷物出口商协会（Anec）预计巴西4月大豆出口量降至1348万吨，前一周预测为1374万吨。巴西4月豆粕出口量将为244万吨，而前一周预测为258万吨。巴西4月玉米出口量预计为81728吨，前一周预计为26728吨。巴西4月小麦出口量预计为110592吨，前一周预计为110592吨。

9. 巴西谷物营销管理机构Biond Agro表示，本年度迄今农户销售约45%的2023/24年度大豆产量，落后于历史平均进度58%。估计2024年巴西大豆产量为1.52亿吨，意味着农户已售出6850万吨大豆。

10. 巴西帕拉纳州农村经济部(DERAL)表示，截至周一（22日），帕拉纳州2023/24年度大豆收成已达到播种面积的99%，高于一周前的98%。目前74%的大豆状况良好，26%状况达到平均水平。

11. 据外媒调查的交易商预期值，截至2024年4月18日当周，预计美国2023/24市场年度大豆出口净销售为30-60万吨，2024/25市场年度大豆出口净销售为0-30万吨。

12. 阿根廷农业部的数据显示，阿根廷2024年3月份的大豆压榨量为298.7万吨，环比增长26.4%，同比增长41.5%。今年一季度阿根廷大豆压榨量为748万吨，比去年同期的555万吨提高34.8%。

13. 布宜诺斯艾利斯谷物交易所称，阿根廷2023/24年度大豆产量前景预计将持稳在5100万吨。迄今，阿根廷平均大豆单产为3440公斤/公顷（51.2蒲式耳/英亩）。

能源化工热点资讯

1.据日本石油协会（PAJ），截至4月20日的当周，日本炼油厂平均开工率为75.6%，而4月13日为76.3%；商业原油库存增加37万千升至1115万千升；汽油库存下降3.1万千升至167万千升。

2. 大阪交易所（OSE）发布的数据显示，4月橡胶期货合约到期交割量为380手，到期价格为每公斤329.9日圆。3月橡胶期货合约到期交割量为115手，2月合约交割量为122手。

3. 乌克兰情报消息人士称，乌克兰安全局（SBU）的无人机在夜间袭击中击中了俄罗斯斯摩棱斯克地区两个俄罗斯国有的石油储备库，仓库内储存了26000立方米燃料，袭击引发了重大火灾。

4. 据隆众资讯，本周国内沥青产能利用率处于近五年低位水平，1-4月累积产量共计798.8万吨，较去年同期下降5.8%；截至2024年4月24日，中国甲醇港口库存总量在64.74万吨，较上一期数据减少3.05万吨。

5. 有投资者在互动平台提问，网传贵公司阿拉善公司4月份电力检修已经结束，请问是否属实？远兴能源回复称，阿拉善天然碱项目热电部分锅炉装置的例行检修尚在进行中。另外还表示：阿拉善天然碱项目一期第四条生产线已投料，目前负荷尚不稳定，达产时间暂无法准确预计。根据公司2024年整体生产作业安排，4月份阿拉善天然碱项目将对热电部分的锅炉装置进行例行逐一检修，检修过程中纯碱装置负荷有所降低。

6. EIA报告显示，04月19日当周除却战略储备的商业原油库存减少636.8万桶至4.54亿桶，降幅1.38%。美国除却战略储备的商业原油进口649.7万桶/日，较前一周增加3.6万桶/日。美国战略石油储备（SPR）库存增加79.3万桶至3.657亿桶，增幅0.22%。美国至4月19日当周EIA原油库存降幅录得2024年1月19日当周以来最大；美国至4月19日当周EIA战略石油储备库存增幅录得2024年1月26日当周以来最大，为连续第19周录得增加。

金属热点资讯

1.伦敦金属交易所（LME）正针对其仓储网络中的金属流动实施新规定，旨在削弱通过在LME提取已有的俄罗斯金属，并以新的、不受欢迎的类别重新销售的动机。

2. 山东恒邦冶炼股份有限公司总裁曲胜利在SMM铜峰会上表示，到2025年，矿铜冶炼产能将增加326万吨。矿铜产能扩张过快，势必导致原料端的紧缺和产品端的过剩，铜加工费持续走低，2023年有色冶炼及加工营收利润率仅3.87%，铜加工利润率为1.53%。

3. 经上期所研究决定，同意赣州市开源科技有限公司生产的“洋山开源”牌锡锭(Sn99.90AA)在我所注册，注册产能3万吨，执行标准价。自公告之日起，上述产品可用于我所锡期货合约的履约交割。

4. 澳大利亚锂矿商Mineral Resources（MinRes）表示，锂价格正在改善，但在价格持续回升之前，公司不会扩大生产。今年第一季度，该公司在Mt Marion生产了91000干吨锂精矿，高于上一季度的83000干吨，而其Wodgina矿的产量为49000干吨，较此前季度下降11%。

5. 据智利《信使报》《三点钟报》报道，政府宣布了锂增产计划相关内容，计划总体目标为，到2030年，将智利当前25万吨的锂产量提高70%，并在未来十年内实现产量翻番。

6. 据市场消息，昨日雅保的锂辉石招标最终结果为9733元/吨，（本次招标5400吨，品位为5.76%，含税自提），后续五月或仍有锂辉石招标计划。

7. 国际镍业研究组织（INSG）数据显示，全球镍产量预计将在2024年增至355万吨，而2023年为336万吨；全球镍需求预计将在2024年增至345万吨，而2023年为319万吨。

8. 国际铅锌研究小组（ILZSG）周三表示，预计2024年全球精炼铅和锌市场供应过剩。预计2024年全球精炼铅供应过剩4万吨，全球精炼锌供应过剩5.6万吨。

9. 高盛：将铜的12个月目标价格定为12,000美元/吨，镍目标价设定为15,000美元/吨，今年平均价格为16,000美元/吨。预计铝的12个月价格目标为2700美元/吨，2025年平均价格为2850美元/吨。

夸夸“期”谈——品种交易逻辑大揭秘！

1. 4月锰硅上涨约千点，后市能否继续冲高？

光大期货表示，近期锰硅盘面表现强劲，锰硅2409自4月1日已上涨近1000点，从市场情况来看，锰矿端或有收缩，南非第四大锰矿商UMK于1月宣布锰矿山减产并降低矿石对外销售量，囿于气旋Megan影响，GEMCO码头受损，South32于3月暂停锰矿山运行。综合来看，矿端趋紧、成本坚挺叠加需求抬升，预计锰硅短期偏强运行。但需要注意的是，四月钢招临近尾声，锰硅需求上行幅度有限，叠加锰硅库存压力仍存，上方空间或有限，关注5月硅锰合金招标及下游复产情况。

2. 机构预计乙二醇仍是弱势格局，原因为何？

新湖期货表示，乙二醇主力2409合约跌破前期震荡区间，盘面形成空头趋势。我们认为大跌主要是盘面在经历了长期震荡且上冲失败后，市场选择了往阻力更小的方向运行，部分趋势资金跟随导致跌幅加大。目前的空头逻辑主要是供应增加的预期。从当前的供需上看，乙二醇3-4月是去库格局，不过库存去化并未体现在主港的显性库存上，这和乙二醇近年来供应结构的改变以及下游聚酯的备货意愿有关，库存去化主要体现在工厂和非主港社库环节。总体来看，乙二醇此波价格下跌在情理之中，当前乙二醇的估值水平尚不能完全扭转后期的累库预期，预计还是弱势格局。

今日重要期货数据和事件一览

1. 4月25日待定，ITS、Amspec、SGS公布马棕油4月1-25日出口量。机构预计4月1-20日和4月1-25日的出口量将保持增长。

2. 4月25日待定，巴西Conab公布2024/25榨季第一次甘蔗产量调查。Conab此前表示，巴西2023至2024年甘蔗收获季已经结束，本季该国甘蔗总产量达6.54亿吨，同比增长19.3%，创下有史以来甘蔗产量的最高纪录。留意Conab对于新榨季甘蔗产量、糖产量的预估。

3. 4月25日20:30，美国第一季度实际GDP年化季率初值、第一季度核心PCE物价指数年化季率初值、第一季度实际个人消费支出季率初值。派杰投资预计，实际消费者支出将环比年化增长3%。该行将美国第一季度实际GDP预期从2%上调至2.5%，同时维持第二季度1.5%的预期。